ممکن است عدد موجودی حساب بانکی شما برای مدت طولانی تغییر نکند، اما این به آن معنا نیست که ارزش پولتان ثابت مانده است. در اقتصادی که تورم باعث افزایش مداوم قیمت کالاها و خدمات میشود، پول نقدی که بدون بازدهی باقی میماند، بهمرور بخشی از قدرت خرید خود را از دست میدهد.
این همان تفاوت میان ارزش اسمی پول و ارزش واقعی آن است. برای همین، در مدیریت مالی شخصی تنها پرسش مهم این نیست که «چقدر پول دارم؟» بلکه باید پرسید: «این پول در طول زمان چه میزان از قدرت خرید خود را حفظ میکند؟»
پولی که بیکار میماند، لزوماً بدون هزینه نیست
نگه داشتن پول نقد برای هزینههای روزمره یا نیازهای کوتاهمدت کاملاً منطقی است. مسئله از جایی شروع میشود که مبالغ قابلتوجهی برای ماهها یا سالها بدون استفاده باقی میمانند.
فرض کنید امروز مبلغ مشخصی در اختیار دارید. اگر این پول هیچ بازدهی نداشته باشد، یک سال بعد همچنان همان عدد را در حساب خود خواهید دید؛ اما اگر در این مدت قیمت کالاها و خدمات افزایش پیدا کرده باشد، با همان مبلغ احتمالاً نمیتوانید همان میزان کالا و خدمات را خریداری کنید.
بنابراین، ثابت ماندن عدد موجودی حساب به معنای ثابت ماندن ارزش واقعی سرمایه نیست. تورم در اینجا نقش یک هزینه پنهان را ایفا میکند؛ هزینهای که هر روز از موجودی حساب شما کم نمیکند، اما میتواند قدرت خرید آن را در طول زمان کاهش دهد.
به همین دلیل، یکی از دغدغههای مهم در مدیریت سرمایه، پیدا کردن راهی برای حفظ ارزش پول در برابر تورم است.
آیا برای حفظ ارزش پول باید وارد بازارهای پرنوسان شد؟
وقتی صحبت از کاهش قدرت خرید پول میشود، ممکن است اولین راهکار، سرمایهگذاری در داراییهایی مانند سهام، طلا یا ارز به نظر برسد. اما این بازارها با نوسان همراه هستند و الزاماً برای تمام سرمایه یا تمام سرمایهگذاران مناسب نیستند.
بخشی از سرمایه ممکن است برای یک هدف مشخص در ماههای آینده کنار گذاشته شده باشد؛ خرید خانه، هزینه تحصیل، توسعه کسبوکار یا حتی ایجاد یک ذخیره مالی برای روز مبادا. سرمایهای با چنین کاربردی را نمیتوان بدون توجه به ریسک، تماماً وارد داراییهای پرنوسان کرد. از طرف دیگر، نگه داشتن تمام این سرمایه به شکل نقد نیز ممکن است به معنای چشمپوشی از فرصت کسب بازدهی باشد. در نتیجه، برای بسیاری از سرمایهگذاران یک سؤال مهم مطرح میشود:
آیا میتوان سرمایهای را که فعلاً به آن نیاز نداریم، در ابزاری با ریسک پایینتر قرار داد و در عین حال امکان دسترسی به آن را حفظ کرد؟
سرمایهگذاری با ریسک پایینتر؛ گزینهای برای بخشی از سرمایه
بازار سرمایه تنها به ابزارهای پرنوسان محدود نمیشود. در کنار سهام و صندوقهای سهامی، ابزارهایی نیز وجود دارند که با هدف ایجاد بازدهی منظمتر و پذیرش ریسک پایینتر طراحی شدهاند.
یکی از این ابزارها صندوقهای درآمد ثابت هستند. این صندوقها بخش عمده دارایی خود را در اوراق با درآمد ثابت، سپردههای بانکی و سایر ابزارهای مالی با ریسک پایینتر سرمایهگذاری میکنند. در نتیجه، معمولاً نوسان ارزش آنها نسبت به ابزارهای سرمایهگذاری پرریسکتر کمتر است.
صندوقهای درآمد ثابت میتوانند برای سرمایهگذارانی که نمیخواهند تمام سرمایه خود را در معرض نوسانات بازار قرار دهند، گزینهای برای مدیریت بخشی از دارایی باشند. البته «ریسک پایینتر» به معنای «بدون ریسک» نیست و انتخاب هر ابزار سرمایهگذاری باید بر اساس هدف مالی و میزان ریسکپذیری فرد انجام شود.
سود روزشمار چه اهمیتی دارد؟
یکی از ویژگیهایی که هنگام بررسی صندوقهای درآمد ثابت مورد توجه قرار میگیرد، بازدهی روزشمار است. در این مدل، سرمایه به جای اینکه برای مدت طولانی بدون بازدهی باقی بماند، مطابق سازوکار صندوق در معرض کسب بازدهی قرار میگیرد.
اما هنگام انتخاب یک صندوق نباید تنها به عدد سود توجه کرد. سرمایهگذار باید عواملی مانند بازدهی، نقدشوندگی، سابقه عملکرد، ترکیب داراییها، اندازه صندوق و اعتبار مدیر صندوق را نیز بررسی کند. همچنین باید توجه داشت که بازدهی گذشته یا نرخ فعلی یک صندوق، تضمینی برای بازدهی آینده نیست.
صندوق درآمد ثابت سپر؛ یکی از گزینههای قابل بررسی
در میان صندوقهای درآمد ثابت فعال در بازار سرمایه، صندوق درآمد ثابت سپر تحت مدیریت گروه مالی اقتصاد بیدار فعالیت میکند. سپر برای سرمایهگذارانی طراحی شده است که میخواهند بخشی از سرمایه خود را در یک ابزار درآمد ثابت مدیریت کنند و در کنار کسب بازدهی، به نقدشوندگی سرمایه نیز اهمیت میدهند.
از ویژگیهای این صندوق میتوان به بازدهی روزشمار و نقدشوندگی بالا اشاره کرد. بر اساس اطلاعات فعلی صندوق، بازدهی مؤثر سالانه سپر ۳۹.۶ درصد است. همچنین ارزش داراییهای تحت مدیریت این صندوق به بیش از ۵۲ هزار میلیارد تومان رسیده و تعداد سرمایهگذاران حقیقی آن از ۲۰ هزار نفر عبور کرده است.
این ویژگیها باعث شده سپر در میان گزینههایی قرار بگیرد که سرمایهگذاران میتوانند هنگام بررسی ابزارهای درآمد ثابت بازار سرمایه، آن را نیز مورد ارزیابی قرار دهند.
قبل از سرمایهگذاری، یک سؤال ساده بپرسید
مدیریت سرمایه همیشه به معنای پیدا کردن پربازدهترین دارایی نیست. گاهی مسئله اصلی این است که سرمایهای که فعلاً به آن نیاز نداریم، بدون برنامه باقی نماند. اگر قرار است مبلغی برای چند ماه یا مدت بیشتری بلااستفاده بماند، میتوان گزینههای مختلف را با توجه به هدف مالی، افق زمانی، میزان ریسک و نیاز به نقدشوندگی بررسی کرد.
صندوقهای درآمد ثابت یکی از ابزارهایی هستند که میتوانند برای بخشی از این سرمایه مورد توجه قرار بگیرند. در نهایت، انتخاب ابزار مناسب به شرایط هر سرمایهگذار بستگی دارد؛ اما در اقتصادی که تورم میتواند بهمرور قدرت خرید پول را کاهش دهد، بیکار گذاشتن سرمایه نیز یک تصمیم مالی است؛ تصمیمی که هزینه آن همیشه در موجودی حساب دیده نمیشود.
توجه: سرمایهگذاری در بازار سرمایه با ریسک همراه است و بازدهی گذشته یا نرخ بازدهی فعلی، تضمینی برای بازدهی آینده نیست.
نظر شما